Особенности паевых инвестиционных фондов

ЗПИФ – один из наиболее востребованных
инструментов эффективного структурирования проектов
4CE99198-171F-4B65-83AE-B3FE95FD0FFA 2008 2011
550 фондов
с 2008 по конец 2011 года число ЗПИФ недвижимости почти удвоилось до 550 фондов
86FC073E-F957-4EAC-9F0A-E85D32689C72 х2
Быстрый рост
Суммарная стоимость чистых активов всех ЗПИФ составила более
375 млрд.руб. и продолжает расти
3025A41B-42B0-42A6-8457-D8F7D9CAD6BC 0%
0 % налог
на прибыль

Доходы ЗПИФ не облагаются налогом на прибыль. Бизнес, нацеленный на капитализацию и реинвестирование прибыли, имеет возможность резко повысить свою эффективность

Конфиденциальность

Собственники активов фиксируются в закрытом реестре Пайщиков, а не в публичных

Гибкость системы
управления

Возможность варьировать степень участия Пайщиков в делах Фонда. Позволяет избежать построения холдинговой структуры с сохранением контроля и управления

Защита активов
Наличие у ЗПИФ инвестиционной декларации и обособление имущества Фонда от имущества инвесторов и их рисков, делают ЗПИФ эффективным инструментом защиты активов
Запрет обращения взыскания на активы фонда по долгам его Пайщиков и управляющего
Юридическая обособленность инвестора-собственника от менеджмента
Невозможность банкротства фонда
Система контроля, включающая лицензионный надзор, повышает правовую защиту
Что такое ЗПИФ?
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ, Фонд) - обособленный имущественный комплекс без создания юридического лица, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями (Пайщиками), и имущества, полученного в процессе управления Фондом.
1

Имущество Фонда, включая все его доходы, принадлежит Пайщикам на праве общей долевой собственности и удостоверяется инвестиционным паем.

2

Инвестиционные паи могут свободно обращаться на рынке, т.е. могут быть проданы, заложены и т.д.

3

Каждый инвестиционный пай имеет одинаковую стоимость. Размер доли Пайщика в Фонде определяется количеством его паев

4

Имущество Фонда находится в доверительном управлении Управляющей компании (УК). При этом оно обособленно как от личного имущества Пайщиков, так и от имущества УК

C35C11C0-54C3-44DD-9A94-9222BBA78EA9 Активы ЗПИФ ЗПИФ Управляющая компания Доверительное управление Пайщики фонда Инвестиционные паи Собственность $
Как работает Фонд
В состав имущества Фонда могут входить различные виды активов, обладающих имущественной ценностью начиная от ценных бумаг и заканчивая займами. Операционная деятельность Фонда осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах Пайщиков

Активы могут как приобретаться в ЗПИФ, так и отчуждаться из него

Активы могут находиться в составе ЗПИФ длительный период как в ожидании роста стоимости, так и в целях получения дохода

Фонды могут получать займы и кредиты в т.ч. под залог имущества Фонда

Все доходы, образованные в результате операционной деятельности, поступают в состав имущества фонда

Операции с имуществом Фонда формально совершаются УК. На практике многие ЗПИФ управляются пайщиками

94C78412-4DD1-4825-ABA3-693A4E82E31C Налог на прибыль 0% ЗПИФ Активы Рынок Оценщики Оценка стоимости активов Сделки с активами Рост стоимости паев Сделки и операции с активами Управляющая компания ЦБ РФ Пайщики Аудитор Спецдепозитарий Контроль
Особенности налогообложения ПИФ
Операции, совершаемые с имуществом ЗПИФ, и само имущество ЗПИФ имеют специальный налоговый режим
703B1C18-17C1-4173-993E-0FDDB9123C7C 0%
0 % налог
на прибыль

Доходы, поступающие в состав Фонда от продажи имущества или сдачи в аренду, дивиденды, проценты и любые иные доходы не облагаются налогом на прибыль, что позволяет реинвестировать без потерь.

A810AFEE-76A3-439C-BBD2-1B3094C19102 %
Налог на имущество организации, земельный налог

За счет средств Фонда также оплачиваются имущественные налоги, если в состав Фонда входит такое имущество

Tax
Налогообложение инвесторов

Пайщики фонда – владельцы инвестиционных паев, их налогообложение строится на основе правил налогообложения ценных бумаг

Сравнение АО и ЗПИФ
Специфика юридической конструкции ЗПИФ сближает его с юридическим лицом, но при этом предоставляет существенные преимущества в деятельности. Таким образом, в рамах ЗПИФ может быть выстроена привычная структура системы управления
D2661A23-816C-4503-A58A-7092C3F419B2 Общее собрание пайщиков Инвестиционный комитет/консультант Управляющая компания = Д.У. Пайщики ЗПИФ Правила ДУ ПИФ ПИФ — не юридическое лицо Налог на прибыль — 0% Рост стоимости паев Дивиденды Паи Активы
EC5F8388-0263-4D58-8473-DB4361C0CB01 Акции Рост стоимости акций Дивиденды Общее собрание акционеров Совет директоров Генеральный директор - Е.И.О. Активы Пайщики АО Устав АО АО — юридическое лицо Налог на прибыль — 20%
ЗПИФ эффективное решение для различных бизнес-задач

Ознакомиться с примерами можно в каталоге услуг

Все решения

Обратный звонок

Если у Вас есть вопросы по реализации Вашего проекта с использованием ЗПИФ недвижимости, свяжитесь с нами.